Essentials of Factor Investing

Ce papier présente les bases de l’investissement factoriel en partant des modèles d’actifs traditionnels. Il explique d’abord le CAPM et son lien entre rendement attendu et risque systématique, puis l’APT qui généralise l’approche à plusieurs facteurs. Le document introduit ensuite les principaux facteurs (Value, Size, Momentum, Low Volatility, Quality, etc.) et montre comment ils sont utilisés dans les modèles multifactoriels et dans la construction de portefeuilles. Enfin, il explique la logique des indices Smart Beta, qui appliquent des règles transparentes pour capter ces primes de risque de façon systématique et efficace.